文｜蔡佳峻 會計師
1.前言
結束了5月的報稅忙季後，與同事們安排了一趟金門小旅行，就在飛機剛落地的時候，好友K捎來一則訊息，問道：「Corey哥，請教一下，我有一個客戶A先生，1年領了近2,000萬元的股利收入，上個月繳了幾百萬的稅，A先生痛的要死，請問成立投資公司會比較好嗎？」
K是某銀行的資深理財專員，專業素養與業務能力都非常優秀，我首先跟K確認，你說客戶痛的要死，是不是應該先找醫生看一下，我只是CFP，恐無法隔空抓藥呀。K繼續說道：「客戶是繳稅繳到心在淌血，藥石難醫啊…。」
原來A先生是一位剛退休的專業經理人，從年輕開始就有存股（台灣上市櫃股票）的習慣，存到退休已累積上億股票，每年配息多達1,000萬元～2,000萬元，之前詢問過當地的專業會計師，會計師跟他說，成立投資公司省不了幾毛稅，A先生也就因而作罷。由於我沒有在現場，也不知道A先生是怎麼詢問的，因此對於該會計師的回答我無從評論，但究竟投資公司對存股族來說，有沒有省稅的空間，以下我們一一來跟大家探討。
2.個人收到股利之課稅規定─股利課稅新制（2擇1）
首先我們先複習一下，自民國107年1月1日開始，境內個人所收到之台灣上市櫃公司發放之股利，於報稅時可選擇「合併計稅」或「分開計稅」（如圖1）。
─若選擇「合併計稅」，則將全戶股利金額併入綜合所得總額課稅，並按股利金額的8.5%計算可抵減稅額，抵減應納稅額，惟每戶可抵減金額以8萬元為上限。
─若採「分開計稅」，則全戶股利金額不列入綜合所得總額，而以28%單一稅率分開計稅。
| 稅改前 | 稅改後 | ||
|---|---|---|---|
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股利所得課稅 （境內個人股東） |
累進稅率 5% - 45% （可扣抵稅額） |
二擇一 | |
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累進稅率 5% - 40% （8.5%可抵減稅額） |
分開計稅 28% |
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圖1：稅改前後股利課稅制度
那如果今天A先生是以一家投資公司來持有這些上市櫃公司股票的話，台灣的稅法又是怎麼規定的呢？
3.公司收到股利之課稅規定
這邊就要跟大家介紹一條非常重要的條文，聽說以前的前輩靠這一條，就能走跳江湖數十年，可惜我出生的太晚，未能躬逢其盛。
所得稅法第42條規定：「公司投資國內其他營利事業，所獲配之股利，不計入所得課稅。」白話意思就是，一家台灣的公司，如果收到它所投資的公司所配發的股利，是不用課徵公司所得稅的（即營利事業所得稅，現行稅率為20%）。
話雖如此，這筆股利收入仍須計入該公司當年度盈餘，如果隔年公司股東會決議，將此盈餘保留在公司內，不分配給股東，則須課徵5%未分配盈餘稅。
分別介紹了個人與公司收到股利的課稅規定之後，接下來我們用數字來讓大家更清楚瞭解兩者的差異。
4.個人與投資公司獲配股利之試算
情境1：A先生直接持有台積電股票，獲配現金股利1,000萬元。
情境2：A先生透過B投資公司持有台積電股票，獲配現金股利1,000萬，且B公司隔年股東會決議不分配盈餘。
稅負分析如下：
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情境1
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情境2
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合併計稅
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分開計稅28%
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股利金額
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1,000 萬
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1,000 萬
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1,000 萬
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個人綜所稅
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1,000 萬 × 40% = 400 萬（註）
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1,000 萬× 28% = 280 萬
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-
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營利事業所得稅
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不計入公司所得課稅
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未分配盈餘稅
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-
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1,000 萬 × 5% = 50 萬
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補充保費
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有
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有
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無
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註：假設個人邊際稅率40%；而可抵減稅額上限8萬，金額不重大，此處先忽略。
5.結語
從上面的試算，我們可以發現，像A先生這樣擁有鉅額股利的存股族，以公司持有股票，也許是較為省稅的選擇，而且也不用繳二代健保補充保費。不過有一句話說的好：「天上不會掉餡餅，地上到處是陷阱」，如想做此規劃，必須小心會不會誤踩實質課稅原則的地雷，以免賠了夫人又折兵。
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